CDT a largo plazo: cuándo tiene sentido

Por qué la tasa sube con el plazo

Los bancos y las cooperativas te pagan más por un CDT largo porque el dinero que inmovilizas les sirve para financiar créditos de largo aliento: hipotecas, leasing, cartera empresarial. Cuanto más tiempo les garantizas ese fondeo, mayor es el valor que les generas y, en teoría, mayor la tasa que te ofrecen.

Esto se llama prima por plazo. No siempre es grande: a veces la diferencia entre un CDT a 90 días y uno a 24 meses es de apenas unas décimas. Otras veces, cuando la curva de tasas está empinada, el salto puede ser significativo. Por eso el primer paso es mirar el ranking actualizado y comparar si ese diferencial justifica el sacrificio de liquidez.

El riesgo de reinversión: el lado B del CDT corto

Elegir plazos cortos y renovar suena prudente, pero tiene un riesgo real: cada vez que vence tu CDT, debes reinvertir a la tasa que haya en ese momento, no a la que había cuando arrancaste.

Si el Banco de la República ha bajado su tasa de intervención, las entidades también bajan lo que pagan por sus CDT. Renovar en ese entorno significa que tu dinero empieza a rendir menos sin que hayas hecho nada mal. Quien amarró una tasa alta a 24 meses antes de ese ciclo bajista gana sin moverse.

La trampa opuesta también existe: si amarras a 2 años y las tasas suben, te quedas por debajo del mercado y no puedes salir sin pagar una penalización.

Qué dice el ciclo del Banco de la República

El Banco de la República ajusta su tasa de intervención según la inflación y el crecimiento. Cuando la inflación baja sostenidamente, el banco tiende a recortar la tasa, y con ella bajan las tasas de los CDT. Cuando la inflación repunta, las sube.

Para decidir si amarrar a 2 años tiene sentido en 2026, la pregunta clave es: ¿estamos al inicio, en la mitad o al final de un ciclo bajista? Si la inflación ya cedió y el banco lleva varios recortes encima, quedan menos bajas por delante y el beneficio de amarrar se reduce. Si los recortes son recientes y hay margen para más, un CDT largo puede blindarte bien.

No tienes que acertar exactamente. Con revisar las minutas del Banco de la República y el consenso de analistas tienes suficiente contexto para tomar una decisión informada, no una apuesta a ciegas.

El sitio actualiza el ranking de tasas cada día hábil. Compara siempre con datos del día antes de firmar.

Qué cuesta la falta de liquidez

Un CDT no es un depósito de ahorros: no puedes retirar antes de tiempo sin consecuencias. La mayoría de entidades permiten el retiro anticipado, pero cobran una penalización que puede comerse una parte importante de los rendimientos acumulados. Algunas entidades directamente no permiten el retiro antes del vencimiento.

Antes de elegir 24 meses, hazte estas preguntas: ¿Puedo vivir sin ese dinero por dos años completos? ¿Tengo un fondo de emergencia separado? ¿Hay algún gasto grande en el horizonte —matrícula, cuota inicial, viaje— que me obligue a necesitar la plata antes?

Si la respuesta a cualquiera de esas preguntas genera duda, un plazo más corto o escalonar el capital en varios CDT con vencimientos distintos puede ser más sensato que ir por la tasa más alta del ranking.

• ¿Tengo al menos 3-6 meses de gastos en una cuenta líquida antes de invertir en un CDT largo?
• ¿Conozco la penalización exacta por retiro anticipado de la entidad que elijo?
• ¿El diferencial de tasa entre el CDT a 24 meses y el de 6 meses justifica el sacrificio de liquidez?
• ¿La entidad está vigilada por la Superfinanciera o la Supersolidaria y mis depósitos tienen cobertura del Fogafín o Fogacoop?

Preguntas frecuentes

Fuentes oficiales

• Banco de la República – minutas de política monetaria — Para seguir el ciclo de tasas y anticipar hacia dónde pueden moverse los CDT.
• Superfinanciera – entidades vigiladas — Verifica que la entidad donde vas a invertir esté autorizada y vigilada.
• Fogafín – cobertura del seguro de depósitos — Consulta hasta qué monto cubre el seguro de depósitos si la entidad quiebra.